Os accionistas do Sabadell aproban vender TSB ao Santander e dificultan máis a OPA do BBVA

Dúas xuntas xerais extraordinarias de accionistas de Banco Sabadell aproba este mércores a venda de TSB a Banco Santander e a repartición dun dividendo de 2.500 millóns de euros.

Estivo presente na xunta xeral o 74,8 % do capital social do Banco Sabadell, e fontes da entidade explicaron que é o quórum máis alto desde 2004.

Banco Sabadell e Banco Santander anunciaron o pasado 1 de xullo un acordo para a compravenda de TSB por un prezo inicial de 2.650 millóns de libras esterlinas (3.098 millóns de euros).

A oferta presentada por Santander diríxese á totalidade das accións de TSB en mans de Sabadell e o prezo que finalmente reciba Sabadell pola súa filial británica axustarase polo valor xerado por TSB ata o peche da operación.

En concreto, asumindo que o peche da operación se produza o 31 de marzo de 2026, Sabadell estima que recibirá un total de 2.875 millóns de libras esterlinas (aproximadamente 3.361 millóns de euros) pola venda de TSB.

No seu día, Sabadell defendeu que a operación representa unha oportunidade estratéxica e que é "extraordinariamente beneficiosa" tanto para o banco como para os seus accionistas, independentemente da OPA formulada sobre Sabadell por BBVA en maio de 2024.

A decisión foi ben acollida polos mercados, e o Sabadell sobe aproximadamente un 2 % no Ibex 35 tras coñecerse a decisión dos accionistas. 

O banco catalán celebrou a partir das 13:00 unha segunda xunta xeral extraordinaria para aprobar a maior repartición de dividendos da súa historia: 2.500 millóns de euros, o que suporá uns 50 céntimos brutos por acción.

Entre os analistas económicos, estas operacións interprétanse como decisións para manter contentos os accionistas, que finalmente deben ser os que autoricen ou se acollan á OPA do BBVA e posiblemente o ocorrido hoxe ponlle as cousas máis difíciles.

Accionistas

Varios accionistas fixeron uso da quenda de palabra para destacar que os dividendos anunciados por Banco Sabadell son superiores aos que cobrarían se se acepta a OPA de BBVA.

Ademais, felicitaron o consello de administración polo seu traballo á fronte da entidade nos últimos anos e pola súa estratexia ante a OPA e preguntaron ao consello de administración por que esperan que apareza no folleto da OPA que BBVA debe presentar en setembro.

O conselleiro delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, respondeu que o que piden é que o folleto sexa "moi claro" e que debe dicir se os accionistas de Banco Sabadell percibirán o 25 % do valor do banco en dividendos e recompras, e se a porcentaxe alcanzará o 40 % ata 2027.

"Con iso teriamos un grandísimo avance, porque de momento esa información non existe e, por tanto, non é comparable", dixo, e engadiu que xa advertiron nun primeiro momento que faltaba claridade en aspectos como as sinerxías e o seu custo de obtención.

Lembrou que as estimacións de Banco Sabadell é que as sinerxías serán "cero" nos próximos tres ou cinco anos polas condicións postas polo Goberno.

O presidente do banco, Josep Oliu, pediu que se expliquen os riscos que terán os accionistas se Banco Sabadell se mantén independente ou se se aplica a OPA de BBVA.

"Trituradora fiscal"

Ao preguntarlles polo impacto fiscal para os accionistas que acudan á OPA, Oliu explicou que a operación non está suxeita á neutralidade fiscal, polo que se deberán pagar os impostos correspondentes á plusvalía obtida desde o momento de compra.

Explicou que aqueles accionistas que teñen as accións depositadas no propio Banco Sabadell, teñen dispoñible unha calculadora fiscal, "que lle chamaría trituradora fiscal", na que poden ver o valor exacto das súas accións e os impostos que deberían pagar se se acollen á OPA.