O Goberno autoriza a opa do BBVA sobre o Sabadell, pero sen fusión en tres anos

O Consello de Ministros deste martes autorizou a opa do BBVA sobre o Sabdadell a cambio de que nos próximos tres anos, que poderían ser prorrogables dous anos máis, as dúas entidades teñan entidade xurídica e patrimonial separada, e autonomía na xestión da actividade.

"O Consello de Ministros acordou autorizar a operación de concentración entre BBVA e Banco Sabadell, coa condición de que durante os tres próximos anos ambas as entidades manteñan personalidade xurídica e patrimonio separados, así como autonomía na xestión da súa actividade", explicaba o ministro de Economía, Carlos Cuerpo, durante a conferencia de prensa posterior ao Consello de Ministros.

Transcorridos estes tres anos, o Consello de Ministros valorará a eficacia da condición establecida, podendo ampliar a súa duración por un período adicional doutros dous anos.  

O ministro Cuerpo presentou hai 13 meses e despois de que a Comisión Nacional dos Mercados e a Competencia (CNMC) determinará as súas condicións, asegurou que con iso o Executivo protexe criterios de interese xeral "en liña co noso marco normativo e ordenamento xurídico". 

O departamento que dirixe Cuerpo percibira un potencial impacto na garantía dun adecuado mantemento dos obxectivos de regulación sectorial, a protección dos traballadores, a cohesión territorial, a promoción da investigación e o desenvolvemento tecnolóxico e os obxectivos de política social. 

O Goberno tamén decidiu manter os compromisos que aceptou a CNMC por parte de BBVA para autorizar a operación. Ademais, na conferencia de prensa, o ministro Cuerpo salientou en que non se poderán realizar expedientes de regulación de emprego relacionados con este proceso debido a que ambas as entidades terán que seguir sendo independentes.  

A decisión do Goberno está fundamentada en cinco criterios de interese xeral distintos da competencia: garantir que se cumpren obxectivos de regulación sectorial, protexer os persoais, a cohesión territorial, a política social e a promoción da investigación e desenvolvemento (I+D).  

Esta autonomía na xestión da actividade deberase concretar, polo menos, no mantemento dunha xestión e toma de decisión autónoma en relación coas decisións de financiamento e crédito, particularmente a pemes; recursos humanos, rede de oficinas e servizos bancarios; e obra social a través das súas fundacións.  

180 sucursais en Galicia

Ambas as entidades suman xuntas 180 oficinas en Galicia, segundo datos do Banco de España, polo que sería o segundo banco con máis sucursais no país, só por detrás de Abanca.

Con todo, desas 180 oficinas, ata 43 concellos da comunidade galega contan con sucursais dos dous bancos, o que podería supoñer peches nestes casos chegado o momento en que se culminase a fusión que agora se atrasaría cando menos durante tres anos.   

Para avaliar a eficacia da condición que acordou o Consello de Ministros, cunha antelación de entre seis e dous meses respecto da data de finalización do menor prazo establecido na condición acordada (tres anos), BBVA e Banco Sabadell deberán remitir á Secretaría de Estado de Economía e Apoio á Empresa un Informe de situación cada unha, que detallará o modelo de xestión autónoma que se levou a cabo e a súa contribución ao mantemento dos criterios de interese xeral mencionados.

Ademais, coa mesma antelación, as entidades deberán elaborar e publicar na súa web un plan estrutural a longo prazo no que se detalle en que medida a súa estratexia corporativa afectará, en polo menos os cinco anos seguintes, aos criterios de interese xeral identificados.  

Só se autoriza a OPA, non a fusión

A autorización por parte do Goberno neste punto soamente se refire á Oferta Pública de Adquisición (OPA) pero non á fusión en si das entidades, que só se poderá pedir por parte de BBVA unha vez pasen estes tres ou cinco anos propostos.

A Comisión Nacional do Mercado de Valores (CNMV) aínda ten que aprobar o folleto para que a oferta poida dirixirse aos accionistas de Sabadell. Por tanto, calquera proceso posterior soamente chegará a suceder se os accionistas de Banco Sabadell, con polo menos un 50 % dos dereitos de voto do capital social da entidade (é dicir, excluída a autocarteira), deciden acudir á OPA.

A decisión do Goberno será comunicada á CNMC e ás partes, e pon fin ao procedemento de control de concentracións económicas establecido na Lei de Defensa da Competencia.

O Goberno dixo que a súa decisión atopa arraigamento na Constitución Española, en distintas normas do ordenamento xurídico e están avaladas pola xurisprudencia do Tribunal de Xustiza da Unión Europea (TXUE).

O ministro destacou que a decisión adoptada é "proporcional e equilibrada" e "non imposibilita que a operación siga o seu curso", e engadiu que "agora lle corresponderá falar ao resto de actores", entre eles, ao BBVA, "se decide seguir adiante", e aos accionistas do Sabadell.

O BBVA avalía as condicións impostas polo Goberno

O BBVA está a avaliar as condicións que impuxo o Goberno en relación coa súa oferta pública de adquisición sobre Banco Sabadell.

O banco remitiu á Comisión Nacional do Mercado de Valores (CNMV) unha copia do acordo de resolución que se adoptou este martes no Consello de Ministros respecto a esta condición, que "BBVA está a avaliar para os efectos do previsto no artigo 26.1. do Real Decreto 1066/2007, do 27 de xullo sobre o réxime das ofertas públicas de adquisición de valores".

O artigo que cita BBVA recolle unha serie de supostos nos que o oferente nunha opa pode condicionar a súa oferta respecto á obtención de autorizacións por parte de autoridades de defensa da competencia.

Unha das posibilidades que habilita a lei a BBVA é que se pode desistir da oferta se antes de que termine o prazo de aceptación da OPA as autoridades de defensa da competencia subordinasen a autorización para cumprir algunha condición.

Esta posibilidade está recollida polo propio BBVA no seu anuncio previo ao lanzamento da opa, publicado o ano pasado. Así, para que a OPA sexa efectiva, está subordinada a unha serie de requisitos: que polo menos acudan á opa accionistas donos do 50,01 % dos dereitos de voto do capital social, que se aprobe a ampliación de capital por parte da xunta de BBVA, recibir o visto e prace da autoridade prudencial británica e recibir o visto e prace das autoridades de Competencia conforme devandito artigo da lei de opass.

O único outro escenario no que BBVA podería desistir da oferta, de acordo con a lei, é se ao finalizar o prazo de aceptación, non existise unha resolución expresa ou tácita dos reguladores de competencia. Esta condición xa non pode aplicarse porque o expediente da CNMC quedou xa resolto.

O Sabadell defende o seu proxecto e insta o BBVA a detallar como retribuirá ao accionista

O Banco Sabadell defendeu este martes a solidez de "o seu proxecto en solitario" tras as condicións impostas polo Goberno á opa do BBVA, ao que instou a achegar información sobre como impactarán os novos requisitos na súa capacidade de retribuír ao accionista "no futuro".

Tras esta aprobación con condicións, o Sabadell subliñou a súa confianza "na solidez do noso proxecto en solitario e na súa capacidade para xerar valor para os nosos accionistas", segundo fontes do banco.

A continuación, destacou que, no caso de que o BBVA decida proseguir coa operación, esta entidade "deberá analizar e proporcionar información sobre o impacto destas condicións, tanto nas sinerxías esperadas como na súa capacidade de retribuír ao accionista no futuro".

"Esta información é relevante para os nosos accionistas", sostén o Banco Sabadell.