O euríbor rexistra a maior alza desde 2023 e encarece hipotecas por primeira vez en dous anos

O euríbor a doce meses, o indicador que máis se usa en España para calcular as hipotecas variables, disparouse como consecuencia da guerra en Oriente Medio, e pechará marzo coa maior subida mensual desde 2023, co que encarecerá as hipotecas por primeira vez desde hai case dous anos.

A falta dunha soa sesión para que finalice marzo, a taxa media provisional do indicador alcanza o 2,532 %, o que supón unha subida de 31,1 puntos básicos respecto a febreiro, cando pechou no 2,221 %. Este incremento é o maior ascenso mensual do indicador desde xaneiro de 2023, cando escalou 31,9 puntos básicos (respecto ao mes previo).

Así mesmo, con esa taxa media, o euribor volveu a niveis de outubro de 2024 (2,691 %), e encarecerá as hipotecas por primeira vez desde abril de 2024, aínda que será levemente. Isto débese a que hai un ano, en marzo de 2025, a taxa media do euribor era inferior á actual, do 2,398 %. Como exemplo, para unha hipoteca duns 150.000 euros a 25 anos, cun interese do euríbor máis un punto, o incremento será duns 132 euros ao ano. Se o préstamo é das mesmas condicións, pero dunha contía de 300.000 euros, a alza das cotas será duns 260 euros anuais.

O euríbor disparouse este mes como consecuencia do conflito bélico en Oriente Medio, que bloqueou o estreito de Ormuz e impulsou o prezo da enerxía. O medo a unha alza exponencial da inflación e ao impacto na economía provocou un cambio de previsión sobre a política monetaria dos bancos centrais.

Os analistas de Ebury explican que o incremento do euríbor responde directamente o aumento das expectativas de que o Banco Central Europeo (BCE/BCE) suba os tipos de interese ao longo deste ano. "O detonante principal foi o conflito en Irán, o peche efectivo do estreito de Ormuz e o conseguinte repunte nos prezos do petróleo e do gas natural. Como importador neto de enerxía, Europa é especialmente vulnerable a este tipo de disrupcións na subministración", engaden os mesmos expertos, para quen devandita exposición non só xera un risco de inflación importada, senón tamén de desaceleración económica.

Neste sentido, precisan, o BCE/BCE xa "abandonou a idea de que se atopaba nunha boa posición e puxo especial énfase nos riscos derivados da situación en Oriente Medio", en particular nos posibles efectos de segunda rolda sobre a inflación. En consonancia, e tras revisar á alza as súas proxeccións de inflación, o BCE/BCE deixou aberta a posibilidade dunha subida de tipos.

A pesar de iso, os mesmos analistas prevén que o euríbor se estabilice ao redor dos niveis actuais, polo menos ata que aparezan sinais máis sólidos e cribles de desescalada no conflito bélico.

Desde Asufin, advirten de que, ante este escenario onde o euríbor mantén unha tendencia complexa e volátil, a vulnerabilidade financeira dos fogares españois depende directamente da modalidade dos seus contratos. Segundo os seus datos, aproximadamente o 59 % do total de hipotecas vivas en España están referenciadas a tipos variables ou mixtos, e por tanto, "calquera repunte no índice tradúcese de forma case inmediata nun incremento das súas cotas, reducindo a súa renda dispoñible para o consumo".

Pola contra, os fogares con "blindaxe financeira" supoñen o 41 % restante, ao dispoñer de cotas fixas, di Asufin, que no entanto, alerta de que as novas hipotecas fixas están a revisarse á alza.

O ascenso do euríbor rompeu con varios meses de estabilidade, xa que o mercado non espera movementos por parte do BCE/BCE cunha inflación controlada. No entanto, tras o estalido da guerra, o euríbor pasou dunha taxa diaria do 2,222 % no último día de febreiro, ata alcanzar un máximo en 2,929 % o pasado día 24, o nivel máis alto desde setembro de 2024. Así mesmo, chegou a rexistrar as súas maiores subidas diarias desde 2008.